中金：恒安国际（01044）可维持长远竞争力 上调评级至“买入”
中金发表研究报告表示，恒安国际（01044）估值与国际同业相比较为吸引，该股股价目前处于6年低位，市盈率仅16.4倍，而国际同业平均约26.1倍。该行认为恒安股本回报率佳，股息回报率逾6%，因此将该股评级由“持有”升至“买入”，目标价68.77元。
瑞信：升国泰航空目标价至10.8元 评级维持“跑输大市”
瑞信表示，国泰举行分析员会议，重点提及乘客收益率维持受压，而货运量显示较佳复苏，国泰仍进行策略转型计划，估计今年约有3亿港元的重组费用将会入账，但以后每年将节省开支，并将更多以成本为主。
里昂：港交所（00388）推新板可修补目前不足
里昂发表的报告表示，港交所（00388）推出关于设立新板及改革创板的咨询文件，该行认为相关建议是为了填补目前市场的空缺，证监会早年拒绝同股不同权架构后，香港市场需要相关改动以吸引科技企业来港上市。而监管套利活动影响到市场质素，则是推动创业板改革的原因。该行认为文件有意义的改变不多，维持对港交所的盈利预测，目标价166元，评级维持“沽售”。
交银国际：互联网行业维持领先评级 首选腾讯
上周，苹果App Store要求App内购买抽成30%，我们认为对主流平台的收入及利润没有太大影响。网龙公布1季度业绩，游戏业务推动1季度收入胜预期及亏损同比改善。我们上调游戏业务估值，将目标价上调到29港币，维持长线买入的评级。
摩通：预计吉利（00175）、华晨（01114）及广汽（02238）中期业绩胜预期
部分中国牌子正推出价钱达到约15至20万元人民币的高端汽车型号以抢占原本属于外国品牌的市占率，例如吉利（00175） 的Lynk&Co、华晨（01114） 的Wey，及广汽（02238） 的高端SUV GS。该行还表示，与先进驾驶辅助系统（ADAS）相关的增长将令部分汽车零部件供应商受惠。
美银美林：中国恒大（03333）重组进程顺畅 毛利将改善
该行在报告中指出，恒大经过两轮私人投资及出售万科A股后，目前已准备好向中证监提交重组申请。深深房A（000029）将公布与恒大旗下恒大地产合并的详情，并在下半年复牌。该交易被视为是参与国企改革的重要资产重组。管理层表示目前进展顺利。
恒大出售万科不会影响到恒大地产达到其核心盈利指引，而恒大去年的资产负债表上已做了30亿元未确认损失的拨备，故对今年资产负表的影响只有约40亿元。
大摩：给予和电香港（00215）“增持”评级 目标价上调至3.4元
摩根士丹利发表研究报告，表示潜在出售固网业务有助释放和电香港（00215）价值。股份目前企业价值倍数（EV/EBITDA）约7倍，远低于其他市场并购活动的估值。该行上调公司投资评级，由“与大市同步”升至“增持”，目标价由2.8元上调至3.4元。
野村：对濠赌股选择性看好，首选美高梅中国（02282）
野村指，澳门博彩收益增长理想，对濠赌股选择性看好，首选美高梅中国，评级“买入”，目标价20.9元，其余先后次序为银娱、澳博、永利澳门及金沙中国，银娱及澳博评级均为“买入”，目标价分别是50.9元及9元。永利澳门及金沙中国评级分别为“中性”及“减持”，目标价为17.1元及32.4元。
信达国际：金邦达宝嘉短线目标价2.8元
现价相当于2017预测市盈率8.3倍，较国际及内地上市同业如恒宝股份（深002104）28倍及东信和平（深002017）平均38倍的估值，折让78%。集团截至2016年底止，手持净现金17.6亿元人民币，相当于现时市值，随着集团能延续过往的盈利增长，估值亦可望获得向上重估机会，而其2017年约5.9%的预期股息率，料为股价带来支持
信达国际：中国南方航空短线目标价6.7元
现价相当于2017年1倍预测市帐率，与过往5年比均值相若，同时较A股折让40%。然而，我们认为集团营运表现好转，盈利展望较以往正面，估值有上调空间；加上近期港股通南下资金持续流入南航H股，于4月便累计增持逾1%的南航H股股权。随着获得更多沪港通的资金关注，加上与美航的战略合作逐步明朗化，估值续可获重估
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责任编辑：张海营
