德银发表研究报告称，复星医药(02196)首季的收入及核心盈利达39亿及5.18亿元人民币，撇除其于国药控股(01099) 的收入贡献，预计核心盈利于首季增长15%。该行预计公司将继续增加其生物仿制药销售开支，及研发成本，加上印度药企Gland Pharma的收购，管理层相信未来增长前景乐观，长远会更国际化及创新。
该行指，首季毛利由去年同期的50.8%升至54.2%，主因产品组合改善，亦推出更多高利润产品，同时销售及研发开支增加，多项的生物仿制药将于2019/20年推出，相信可增加收入及市占率。
德银提升公司目标价，由25元升至28.5元，评级“持有”。
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责任编辑：李双双
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