一些言论认为，海外战略投资者纷纷抛售中资银行股票，不仅是自身遇到了资金问题的无奈之举，同时，他们对中资银行的房地产贷款和工商企业贷款，在经济下行中是否变成不良资产也心存忧虑。

　　连平：“我觉得有这种担心不奇怪，因为在目前经济下行趋势，比较明显的情况下对未来存在一些不确定性，有这样一些想法我觉得这并不奇怪，问题就是我们怎么来看中国的银行业。”

　　此次全球金融风暴的发生，起源就在房地产的泡沫，那么，中资银行的房地产贷款究竟会对银行经营产生多大的影响？在交通银行2008年三季报上，记者看到截止到2008年9月30日，交通银行对房地产贷款为682.9亿，只占贷款总额的5.26%，按揭贷款1230.79亿元，占贷款总额的9.48%，远低于中资银行的平均水平。

　　连平：“整个银行业来说，大概是占18%左右，包括开发商和按揭，加起来大概18%左右。”

　　连平告诉记者，金融风暴发生后，国内各家银行也对房地产市场可能存在的风险高度关注，并对这种风险做了压力测试。

　　连平：“就压力测试这个成果来看，如果说是房价下跌30%的话，大部分银行应该说他的不良率大概也就是增长2个百分点左右，有的超过2个百分点，有的可能就不到2个百分点，那就是说整个这个风险还是基本可控的。”

　　连平认为，房地产业风险可控，那么在金融风暴中，备受冲击的出口型行业和一些工业企业贷款情况又如何？

　　记者：“对于工商企业贷款这块会不会产生很大的影响？”

　　连平：“或者说对银行坏账率这块从目前的情况来看影响不会太大。”

　　连平告诉记者，2004年，交通银行引进汇丰作为战略投资者后，吸收了全面风险管理的理念，对风险管理的流程和工具都做了改进，记者注意到，在2008年的三季报中，交通银行对纺织行业的贷款只有238.55亿元，只占贷款总额的1.84%。

　　连平：“商业银行这些年来，对像资质比较差的中小企业，对于出口行业非常关注，非常关注这一些领域风险，所以这些企业就目前遇到冲击比较大的这些企业，他在银行的贷款所占的比重相对不高。”

　　连平还向记者出示了这样一份按照国际会计准则提供的数据图表，这份表格上，交通银行的减值贷款率，类似于我们通常理解的不良贷款率的指标，从2004年的2.93%下降到了2008年3季末的1.75%。同时拨备覆盖率也从2005年末的58.01%，上升到2008年3季末113.84%。

　　连平：“如果说这些不良资产发生问题的话，银行就运用这些拨备就能够把它处理掉了，对银行的利润不产生影响。”

　　此外，资产收益率的表格，也反映出交通银行的盈利能力正不断增强，从全球银行业来看，也是属于比较好的。

　　李伟奇：“那么总体来看的话，我们对交通银行一个总体评价就是比较稳健。”

　　国内中小投资者该如何做出自己的判断？

　　前面分析了交通银行的资产状况和盈利能力，现在来看，不仅汇丰没有抛出交通银行股份，就连前期全部抛售中行股份的瑞银，也在仅仅相隔一周又大笔买入招商银行H股，种种迹象看，这些境外战略投资者正在对手头的资产加紧调整，在这些大单频频进出之间，国内中小投资者又应该如何做出自己的判断？记者还是再到交行去做做实地调查。

　　在交通银行总行营业部，记者见到了这样一个刷卡的消费者。

　　消费者：“以前每个月基本上只在发工资时和银行打一次交道，但现在已经是两三天就要到银行一次，比如说股票，理财什么东西，转账，还有很多，有些还要看看有些什么东西，在理财方面咨询一下，还是比较多。”

　　消费者告诉记者，现在他每天基本上只随身携带两三百元，其它消费都是通过刷卡或转账完成，这种消费方式、理财方式巨大的变化，相信不少人都深有感受，而在一次次享受银行的服务中，银行也赚到了不少的手续费。

　　交通银行副行长叶迪奇：“如果今年是8%的GDP增长，我们一般的客户财富增长10%多的，所以客户财富增长他需要银行服务的很多，所以从存款开始，投资产品、保险、融资、买房子、买汽车统统都是银行个人业务，所以这带来市场是非常非常广的。”

　　信用卡业务是交通银行和汇丰银行战略合作的重要部分，3年半的时间里，汇丰银行不断的派出高层管理人员协助交通银行，同时根据战略合作协议，信用卡客户可以同时享受交通银行和汇丰银行的服务，目前，交通银行信用卡的发卡量也迅速提升到1000万张以上。

　　叶迪奇：“我认为每一年翻一番是没有问题。”

　　目前，在交通银行的利润构成中，除了利息收入之外，另一个重要的收入来源，就是净手续费收入和佣金收入，2008年前三季度，交通银行实现净手续费和佣金收入为人民币68.14亿元，比上年同期增长33.01%，占净运营收入的11.8%，其中银行卡年费和手续费的收入就达到19亿元。

　　叶迪奇：“今年政府开始说要鼓励消费，消费GDP里面的比例10%、15%，在美国55%、65%，所以你看比例是非常，美国只有两亿人口，我们十多亿，概念是很厉害。”

　　叶迪奇告诉记者，不仅信用卡业务是交通银行未来重要的业务增长点，个人理财也将成为银行未来发展重要的推动力，从发达国家来看，随着经济的发展，居民投资理财的需求也会快速增长。

　　叶迪奇：“40%的收入放在(储蓄户口)里面的，美国没有5%，所以这些储蓄存款以后会带来怎么样去投资，怎么去利用这些存款是一个非常非常大的一个市场。”

　　无论是信用卡还是个人理财，发达国家都已经充分发展，但在中国，这些领域的开发才刚刚开始，都存在着惊人的发展空间。

　　叶迪奇：“银行怎么样帮助客户去改变他的习惯，他的投资的方案，银行怎么去帮助客户设计一个长远的理财的规划，完全这个还没有开始，而且这是银行的，特别是国际业务方面一个大的业务。”

　　目前，瑞银在全部抛售中国银行后，仅仅相隔一周，就高调买入了招商银行H股541万股，高盛也增持工商银行8800万股，把持股比例提升到20%，在国金证券金融行业首席分析师李伟奇看来，这些海外战略投资者再次买入的背后，也反映出他们对中资银行未来的判断。

　　国金证券股份有限公司金融行业首席分析师李伟奇：“交通银行具有这种大型银行的一个规模优势，第二点他又具有中小型银行这样一个成长性，我觉得他可能是在这两方面他可能是兼得的一个品种。”

　　半小时观察：我们必须学会“长袖善舞”

　　参股中资银行的境外战略投资者似乎永远都处在舆论的聚光灯下。2007年的时候，国内金融界曾经爆发过一场争论，焦点是境外战略投资者的进入，会不会让它们从中国金融股身上享受到巨额暴利？中资银行会不会变成境外资本的超级提款机？而现在，一些外资撤离中资银行的时候，对它们的猜测再次风生水起，外资急于套现会不会在金融风暴中给中资银行雪上加霜？

　　回想十年前，当时虽然我们金融市场并没有多少外资的身影，但巨额坏账和不良资产一度像一颗定时炸弹，悬在几大国有商业银行头上。而引入境外战略机构投资者以来，中资银行在健全公司治理结构、强化风险管理、转换经营机制、提高服务水平、提升国际竞争力上面的成效有目共睹。

　　实际上，当中国对世界做出承诺，金融市场的大门渐渐打开了之后，境外资本的进进出出就已经是一个无法逆转的过程，而且也必将变成一个越来越平常的场景。这种变化给中国金融市场带来的影响，远不止是谁赚了谁赔了这么简单。身处这样一个时空，重要的是，我们应该怎样看待这些境外资本？如何在开放的市场中善于和他们共舞？

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