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12月11日,A50中国基金(02823.HK)收盘下跌4.12%;12月12日上证指数跳空低开。在A股低开徘徊之际,A50中国基金也小幅低开;但在开盘10多分钟后不断下行,A股市场也紧随其后再次下滑。实际上,近半年来,A50中国基金一直引领A股市场。
海外市场的A股基金及其衍生品越来越像撰写好的A股剧本,幕后的导演到底是谁?
先知先觉A50中国基金
“近期A50中国基金(2823.HK)牛熊证(一种追踪相关资产价格表现的具有杠杆作用的投资产品;牛熊证有牛证和熊证之分,投资者可以看好或看空相关资产的表现而选择买入牛证或熊证)很活跃。”荷兰合作银行股票衍生部副董事黄集恩表示。荷银正是A50权证和牛熊证的主要发行商。
12月10日,A50中国基金成交额19.3亿港元;这远超过基金交易中排名第2的盈富基金(2800.HK)6.5亿港元的成交额。
实际上,进入11月份,受惠于A股市场救市措施利好消息,A50中国基金等少数具有投资A股概念的上市基金,一直高居成交榜前列位置。其中A50中国基金牛熊证的发行和成交都呈现高峰。在11月4日到12月4日一月内,发行的A50牛熊证就达到了23只。而12月9日,A50中国基金相关权证及牛熊证成交则增至3.8亿港元,跃升为第五大成交的权证及牛熊证。而此前A50权证及牛熊证成交额一般在10位左右徘徊。
“其他品种都是熊证比牛证多,但A50是牛证比熊证多60%,这个现象较为奇特。” 法国巴黎银行香港分行零售衍生工具部董事翁世权表示。“这只能说明投资者很看好A股市场。”
而近期,A股的表现也基本契合了A50中国基金投资者的判断。进入12月,上证综指一度反弹到2100点。
香港A50基金的风向标并不是今天才显现。
6月6日,内地上调存款准备金率的前一个交易日。A50基金的卖空额突然增加至842.86万个基金单位,是前一交易日的1.69倍,而卖空额占到该基金全天成交额的30.98%。在这一天,该基金全天有超过30%的交易是在抛空。6月10日A股开始一轮暴跌。
在更早之前的4月上旬,平时交易平淡的 A50基金多日荣登港股单日成交榜首。紧接着4月22日,上证指数跌破3000点关口,但在之后就开始反弹到3500点以上。
风向标A50指数期货
11月18日,新加坡交易所市场部副总裁周星还在感叹A50指数期货成交量低迷,称“当年推出A50新华富时股指期货”真的是做了一个错误的决定。” 但A50指数期货却也越来越成为A股风向标。
进入12月,A股迎来六连阳的行情,一度攀升至2100点。而远在新加坡,新华富时A50股指期货市场上,12月合约刚开始交易,多方就立下了6850点的3.7%升水价,与A股的走势吻合。
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