远洋地产IPO后急收购暗合青岛颐中主辅分离

　　本报记者 刘垚霞

　　此次交易对远洋地产来说是笔划算的买卖。以远洋地产21.5亿的收购价格计算，平均楼面地价为1822元/平方米。而目前青岛主城区的房价在每平米七八千元左右，而海边的房价更是高达每平米三四万元　　

　　成功赴港上市之后，远洋地产控股有限公司(3377.HK，简称“远洋地产”)加快扩张步伐。10月28日，距离远洋地产上市刚刚一个月的时间，公司发布公告称，将出资约21.5亿元、以现金的方式收购青岛颐中房地产开发有限公司(下称“颐中房地产”)。

　　根据远洋地产的公告显示，双方已于10月26日签订《主收购协议》，通过这次收购，远洋地产将拥有颐中房地产100%的股权。

　　“最终的收购价格双方都比较满意，审计由香港的一家会计事务所做，我觉得价格应该是比较公正的。”对于上述收购事宜，作为被收购方的颐中房地产总经理章岚如此评价说。

　　打入山东市场

　　收购颐中房地产是远洋地产进军山东房地产市场迈出的重要一步。

　　有资料显示，成立于1998年10月的颐中房地产，主要在青岛从事中高端物业开发。截至今年9月30日，颐中房地产已经完成了总建筑面积约为36万平方米的项目开发。

　　颐中房地产在13家公司中持有股权，其中10家为房地产公司，持股由13.3%至100%不等，目前拥有的7个项目，均处于不同的开发阶段，除了一个项目在威海以外，其他的主要集中在青岛。

　　“由于涉及到的资产状况不同，7个项目中，有2个项目由远洋地产全资持有，其余5个项目远洋地产也拥有较大股份。”章岚称。

　　由于目前颐中房地产46.26%的股份由青岛颐中星日投资股份有限公司持有，剩余53.74%股份为33位自然人股东持有，根据《主收购协议》，远洋地产旗下全资子公司北京市天麟房地产开发有限公司和北京远坤房地产开发有限公司将分别以11.5541亿元和9.9459亿元收购上述两部分股份，收购完成后颐中房地产将成为远洋地产全资子公司。

　　据悉，这一收购最后完成的时间将不晚于2007年12月31日。

　　迫不得已？

　　作为山东当地一家颇具实力的房地产开发商，颐中房地产先后在青岛完成了“颐中花园”、“荣馨苑”、“城市生活家”和“城市梦想家”等项目的开发建设，在建的项目还包括有“颐中·银街”、“颐中·高山”和体育中心住宅等。

　　根据《财经时报》的了解，不论是项目开发、管理还是营销，颐中房地产在当地都拥有极高的知名度。而且，目前国内二线城市的房地产市场正处于上升发展阶段，公司为什么会选择在这个时候出售全部的房地产股权？

　　章岚表示，过去颐中房地产主要依靠母公司颐中集团通过烟草的一些收入为其地产业务发展提供资金支持，“随着现在国家宏观政策的变化，颐中房地产未来的发展需要寻找新的资金平台。”

　　章岚的说法似乎有一定的道理，但据青岛本地一位房地产开发商透露，更深层次的原因在于，整个山东省早在去年年底就已经开始对烟草行业实施大的重组，计划将当地一些大的烟草公司合并组建成为山东中烟股份公司。根据重组的要求，烟草公司要进行主辅业的分离，将一些第三产业剥离出去，并在内部要求把进入地产行业的资金撤出来。

　　颐中集团作为山东两大烟草集团之一，由于长期以来都是以卷烟生产、销售与烟草种植作为主业，因此受此影响，颐中集团一直在为颐中房地产寻求新的融资渠道，同时开始对外出售、转让旗下土地储备和项目。

　　有迹可寻的是，就在今年9月初，颐中房地产就与阳光股份(000608)签署协议，按照阳光股份当时发布的公告，阳光股份拟通过受让颐中房地产旗下千千树置业公司70%的股权而取得千千树项目的控制权，或以项目转让的方式获得千千树项目的开发权，涉及转让款项为5685.714万元。

　　划算的买卖

　　根据双方的约定，远洋地产将收购颐中房地产所有净资产和土地储备。而一旦收购完成，远洋地产将于11月15日或之前向颐中房地产提供9.5亿元的股东贷款，作为颐中房地产的营运资金。

　　远洋地产的公告还显示，目前颐中房地产拥有土地使用权证、已签署土地出让合同或已成功中标的土地总储备的总规划建筑面积约为118万平方米。

　　以远洋地产21.5亿的收购价格计算，平均楼面地价为1822元/平方米。而目前青岛主城区的

　　因此，对于上述收购事宜，一位业内人士就评价说，对于远洋地产来说，不仅可以轻易进入青岛及山东其他城市这些公司原来的空白市场，而且通过并购的方式，可以以低成本进入这个地区，“远洋地产完成收购以后，将在青岛乃至山东拓宽其项目的开发渠道，实现以立足青岛辐射整个山东的开发模式。”章岚说。

　　华高莱斯国际地产顾问董事总经理李忠也认为，通过收购地方房地产公司进行扩张，远洋地产不仅可以实现一揽子的拿地计划，还能降低收购后的管理成本和交易成本。

　　远洋地产大事记

　　1993年，中远集团成立了全资子公司中远房地产开发有限公司，这是远洋地产的前身。

　　1997年前后，公司开始涉猎经营性房地产开发业务。

　　2002年1月，公司资产重组。中化集团出资3.757亿元拥有了远洋地产50%的股份，从此中远和中化各持远洋地产50%股份。

　　2003年3月，远洋地产再次重组。中远国际的全资子公司颖博、天津中远和中化全资子公司立丰实业、中国经贸信托公司，及繁荣集团分别通过收购母公司股份和增资扩股的方式成为远洋地产股东。自此，远洋地产成为中外合资经营企业。

　　2004年8月，中化集团旗下WCI收购繁荣集团所持远洋地产的12%股权，WCI后被悦鹰收购。

　　2005年9月，中化集团旗下方兴地产收购立丰实业所持的17%股权。

　　2006年底，远洋地产开始增资扩股动作。通过系列股权出让，原大股东中远国际和中化集团持有中远地产的股份都由44%降低到了30.8%。

　　2007年3月，远洋地产控股有限公司在港成立。

　　2007年7月，中化集团出面帮远洋地产向

　　2007年9月，远洋地产控股有限公司在港上市。

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