花旗续看好中建材(3323-HK)，吁沽安徽海螺(0914-HK)

　　花旗发表研究报告指出，内地水泥行业的新增产能近期再次提速，但由於新增产能投运仍需时，故相信於08年上半年之前，内地水泥市场仍会保持强劲，不过，由於该行预期内地未来水泥产能仍会进一步增加，故长远供应面出现风险。

　　花旗认为，08年后，内地水泥厂房的使用率仍会超过80%，故预期中国建材(资讯 行情 论坛)及安徽海螺的股价仍可维持於较历史平均偏高的水平；当中花旗看好中建材多於安徽海螺，主因中建材的核心准海市场未来新增产能有限，反映中建材有扩充的潜力；至於安徽海螺於08年有大量的产能投产，将占核心中国东部市场的10%产能，这令其价格增添压力，即使价格进一步上升，亦有可能引来新的竞争加入。

　　花旗将中建材目标价由10元大幅调升至20.6元，其中4.74元反映未来收购注资，该行并因应其核心市场水泥价格上升，将其07年至09年盈利预测分别调高13.3%、20.3%及13.7%，投资评级为「买入」。

　　至於安徽海螺，花旗则将其07年至09年盈利预测上调6.5%至11%，以反映产量增加及07年价格微升，目标价由31元升至44元，预测08年市盈率19倍，评级维持「沽售」。