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内地赴港发行H股企业中第一家招股价1.8至2.25港元
北京消息 记者获悉，建行将以H股全流通形式在香港上市，并有望成为第一只加入恒指成分股的H股。由此，建行将成为内地赴港发行H股企业中首家全流通的公司。
据了解，建行大股东汇金公司已作出承诺，其直接持有的和通过建银投资间接持有的
所有建行H股股份，将在建行上市后的5年时间内不进行减持。
建行承销商还披露，国务院已批准由建行三家发起人股东国家电网、上海宝钢及长江电力持有的建行内资股，在建行上市后转为H股，禁售期为22个月；美国银行及淡马锡持有的非上市外资股，也在上市后转为H股，禁售期为3年。
建行香港IPO的全球路演也已于近日展开。承销商提供的预售说明书显示，建行此次香港IPO计划发行264.9亿股股份，占扩大后股本的12%，招股价为1.8港元到2.25港元之间，集资总额将为48亿美元至77亿美元，若计入超额配售权，建行最大集资额可能超出80亿美元。
建行招股价仅相当于其今年账面每股净资产的1.29倍到1.87倍。据建行主承销商预测，按此招股价范围，预计2005年市盈率相当于8.9倍到14.2倍，2006年市盈率将达7.7倍到12.2倍，都远低于目前交行17.1的市盈率。建行还承诺，上市后的派息率目标为35%至45%。
在此次IPO中，建行将有95%的股份面向机构投资者，5%为公开发售。建行表示，若出现超额认购的情况，将考虑发售更多的股票。而从路演的情况看，从目前预售情况看，香港基金公司和海外基金公司为主的机构投资者对入股建行的热情很高，占发售份额95%的机构配售部分已经预售一空。由于国际预售认购十分理想，建行可能取消20亿美元的企业投资者认购部分。
据悉，建行10月底前将完成公开招股、定价、在香港主板市场上市的全过程。
作者：记者 程勇
(来源：上海证券报）
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