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中国建设银行的上市路演昨日正式在第一站香港揭幕。此次建行首次公开募股（IPO）的筹资规模为61.1亿～76.4亿美元，这将是今年全球资本市场最大的IPO。据透露，在首日路演中，占发售股份95%的机构配售部分已被悉数认购。其中，恒基兆业地产（0012.HK）和新世界发展（0017.HK）主席郑裕彤各认购了2亿美元的股份，亚洲首富李嘉诚旗下的长江实业（0001.HK）也证实拟购入建行股份。
据建行的招股说明书，该行计划发行264.9亿股股份，约占扩大后股本的12％，此次公开招股价介于1.80～2.25港元，相当于其2004年每股账面净值的1.59～1.9倍。同时，建行的招股时间表也已敲定，其将于本月14日公开招股，19日定价，并于27日正式在香港主板市场上市。
在此次IPO中，95％的股份将面向机构投资者，5％为公开发售。建行表示，若出现超额认购的情况，将考虑发售更多的股票。
分析人士指出，建行亮相香港股市，将成为继汇丰控股（0005.HK）之后香港上市的第二大银行股。而作为大陆四大国有商业银行中首个海外上市的银行，建行的海外IPO之路可谓“试金石”，为明年工商银行和中国银行的IPO打下前站。
在市场人士看来，1.80～2.25港元这个相对偏低的价格，将令建行的IPO颇受投资者追捧。而建行在此次上市前公布了35%至45%的派息率目标，更为其IPO助力不少———如此高的派息率在港上市的国企大蓝筹股中所罕见，也为投资者的认购吃下了一颗“定心丸”。
果不其然，建行昨日午间的路演吸引了450位人士出席，并掀起了认购热潮。由瑞士一波、摩根士丹利、中金国际组成的承销团昨晚透露，在首日路演上，占发售股份95%的机构配售部分已被悉数认购。其中，恒基兆业地产（0012.HK）和新世界发展(0017.HK)主席郑裕彤各认购了2亿美元的股份，亚洲首富李嘉诚旗下的长江实业（0001.HK）也证实拟购入建行的股份。
市场人士预期，散户部分的认购将更为踊跃，公开发售的招股部分将超额认购60～100倍，打破领汇基金（2382．HK）IPO时创下的超额认购2800亿港元的纪录。
建行的上市进程始于2003年年底，当时该行和中国银行一道，分别获得国家225亿美元外汇注资，并开始财务重组。今年6月，美国银行（前称美洲银行）和淡马锡两方分别斥资25亿美元和14.66亿美元购入建行9.0％和5.1％的股份，并承诺在建行IPO时分别认购5亿美元和10亿美元的股份。
目前，建行的资产规模在国有四大行中居工商银行、中国银行之后，其坏账率在今年上半年已降至3.91%。
作者：早报记者 俞佳
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