建行IPO全球之最可能募77亿美元

　　该行也将成为香港首只实行“全流通”的国企股

　　唐赟 每日经济新闻

　　《每日经济新闻》获悉，建行昨日进行了IPO路演前非正式推介，筹资额可能达到77亿美元。此次上市有望打破香港联交所的IPO纪录，并刷新今年以来全球上市筹资额，这也是 亚洲7年里最大的IPO。

　　路透社援引一位参加此次推介的基金经理称，从初步招股价范围计算，建行正以每股1.42-2.27港元测试市场，集资额为48亿-77亿美元。这还不包括行使增发选择权的集资额。

　　来自推介会的消息还表明，建行此次预计将发行264.9亿股股份，占已扩大股本的12%。该招股价范围为建行2005年每股账面值的1.29-1.87倍。建行IPO的正式招股价范围将在10月5日管理层路演开始时确定，该行并预计将於10月27日上市。倘若投资者需求强劲，建行可能行使增发选择权，发行规模将增至304.58亿股，或占已扩大股本的13.6%。

　　除了创造融资规模之最外，建行还可能成为首只实行“全流通”的国企股。在建行上市后，不仅美国银行和淡马锡原来购入的股权可以转为H股，汇金和中国建银投资公司以及宝钢、

长江电力、国家电网所持有的建行股权亦可能获准全部转换为H股。这意味着，在一定的锁定期后，建行的所有股东将可在股市上出售股权。此前，在交行上市时，社保基金和汇金持有的股权均转换为H股，但财政部所持股权仍为国有法人股。

　　一位投行人士对《每日经济新闻》表示，从目前建行的定价来看，应该是考虑了全流通，否则定价不会那么低。

　　按业界猜测，建行H股市值保守估计将逾3500亿港元，有资格成为恒指成分股。此外，按H股指数的编制原则，理应将全部H股计进指数比重内，而这将形成建行在指数中独大的局面，因为实施上述方案之后，其市值将较目前第一的中石油高出2倍。

　　美国银行与建行定下“七年之盟”

　　战略投资者美国银行与建行的“盟约”至少会维持7年。昨天，彭博社援引中金公司一份报告称，在7年之内，美国银行都将停止自己在中国内地的

零售业务，并且停止在中国内地市场的扩张，以避免和其伙伴建行发生冲突。中金公司是建行此次香港IPO的主承销商之一。

　　报告称，美国银行的这一策略，取决于它会否维持5%的建行股份。此前，美国银行斥资25亿美元参股建行9.1%，并可在未来几年内增持到19.9%。美国银行还会在风险管理、

信用卡和其他消费金融领域援助建行。目前，美国银行在上海和广州各拥有一家分行。