建行IPO启动非正式推介 投资者普遍看好

　　

建行IPO项目进入了最后冲刺阶段，已经在香港开始首次非正式推介。本报记者 康亚风 摄

　　正以每股1.42-2.27港元测试市场，募集资金最高可达77亿美元

　　本报讯 (记者 张诚) 本年度筹资额最大IPO项目进入了最后冲刺阶段。昨日，建行在香港开始了首次非正式推介。外电援引消息人士从昨天香港非正式推介会上得到的消息，建行预计拿出其12%的股份进行IPO，筹资额有望高达77亿美元。据悉，建行拟在10月14日公开招股，10月27日在香港联交所挂牌。

　　筹资金额在48亿- 77亿美元

　　建行本月22日通过了香港联交所的聆讯之后，其在港的推介也马不停蹄地展开，预计在港的非正式推介将持续两周，然后展开正式的巡回路演，向国际机构投资者进行配售。

　　该消息人士透露，建行此次预计发行264.9亿股，占已扩大股本的12%，从推介会上了解的信息是，建行正以每股1.42-2.27港元测试市场。依此计算，建行招股价溢价将在1.29-1.87倍，筹资金额则在48亿-77亿美元之间。

　　此前，交通银行(资讯 行情 论坛)在港招股以账面价值1.6倍的溢价———2.5港元的招股价成功上市。而如果投资者需求强劲，建行则可能行使增发选择权，那么建行IPO规模更将增至304.58亿股，约占已扩大股本的13.6%，募集资金则可能超过80亿美元。

　　据悉，建行主承销商中金预测，建行的上述招股价范围相当于8.9-14.2倍的2005年市盈率，预计2006年市盈率7.7-12.2倍，远低于目前交行17.1的市盈率。

　　投资者看好建行IPO

　　申银万国(资讯 行情 论坛)港股研究员曹颖表示，目前建行的最大悬念就是其股价，而先期上市的交通银行则是其主要参考。从目前她了解到的香港方面的情况，由于建行强劲的财务数据和良好的赢利能力，投资者普遍看好建行首次公开发售，预计以2.27港元的发行上限认购问题不大。昨天，已经连跌四天的交行(3328.HK)终于有所反弹，报收于3.175港元。

　　此次建行首次公开募股的另一大看点就是，建行极有可能成为首家“全流通”国企股。目前建行已经出售了14.1%的股份给境外投资者，而美国银行和淡马锡公司也承诺分别在IPO时购入5亿美元和10亿美元的股份。