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作者： 英宁
【eNet硅谷动力消息】高盛证券日前表示，TCL通讯第二季业绩持续亏损，该行已调高该公司全年每股亏损预测，由每股0.37港元调整至每股0.41港元，目标价也由0.40港元降至0.36港元。
高盛指出，虽然TCL通讯上半亏损，但相信下半年情况将有所改善， 该行已注意到多个正面因素， 包括下半年推出新型号手机， 阿尔卡特及TCL集团额外注资，以及今年7月份完成重组阿尔卡特的业务。该行预期TCL通讯今明两年分别亏损2.24及11.95亿港元，现维持其“大市同步”评级。
对于此前有消息称TCL通将重组其与阿尔卡特的手机合资企业，一位伦敦的分析师表示，从阿尔卡特的观点看，此重组已经尘埃落地，因为在该合资企业令人失望之后，TCL已经于2005年5月份收购了大部分阿尔卡特在该合资企业中的股权，因此该消息对阿尔卡特只有温和的利好影响。
高盛证券同时指出，TCL多媒体第二季净亏损4,800万港元，逊于该行预期的达收支平衡，该行已调低TCL多媒体今年股盈预测，由每股盈利7分降至4人, 重申其“逊于大市”评级。TCL多媒体上半年业绩较预期为差，主要是反映内地竞争环境激烈，以及欧洲重组进程缓慢。该行预期，内地及环球对显示屏的需求将大幅由传统的CRT转移到LCD,，虽然该公司近期已着手把握这个趋势，但似乎对TCL多媒体仍构成短期压力。该行估计，TCL多媒体04及05年纯利分别为3.17亿及1.32亿港元。
大福证券对TCL多媒体)2005财政年度的收益预测进行了微调，目前预计纯利为1.26亿港元，较上年下降60%，而维持对该公司2006财政年度4.62亿港元的预测收益不变。预计2006财政年度该公司利润将大幅回升，该公司的净利润率将从2005财政年度的0.4%上升至2006财政年度的1.2%。维持1.80港元的目标价格不变，相当于2006财政年度预期市盈率15.3倍，股价与帐面价值比为1.4。称该股依然是一只具有吸引力的经营转好概念股，维持买进评级。
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