花旗美邦调高恒地(0012-HK)投资评级至「买入」

　　

　　花旗美邦表示，提升恒基地产(资讯 行情 论坛)的投资评级至「买入」，目标价由37.5元调升至44.5元；该行又预测，恒地未来12个月总回报率达16%，股息收益率3.1%。

　　该行指出，现时恒地股价较其每股资产净值折让29%，折让幅度达历史新低，预期折让 会因为物业销售及派息比率上升而收窄，该行预料恒地会积极地销售楼盘，为该集团带来更多正现金流，下半年推出旗下新盘有土瓜湾翔龙湾、上环荷李活道108号等；同系的中华煤气(0003-HK)重建北角煤气厂，会再提供2000个单位，恒地手头上亦有26.5万平方尺的农地储备。

　　此外，该行相信恒地的派息比率会上升，乃因其经常收入基础稳定，增长自要来自中华煤气及恒基发展(资讯 行情 论坛)(0097-HK)；恒地早前以14.8亿元私有化恒基中国(资讯 行情 论坛)(0246-HK)，可能意味该集团未来还有系内重组或资产转移的可能。