中海油预测市盈率仅8.6倍(图)

　　

中海油预测市盈率仅8.6倍

　　由于石油期货价格持续创新高，中石油(资讯 行情 论坛)已比去年底上涨了39%，反观中海油仍在原地踏步，其股价落后36.5%；原因是市场害怕收购Unocal带来巨大的财务压力和集资需求。

　　然而，笔者认为不利因素均已反映在股价上，而且最新的出价185亿美元显示中海油管理层充分考虑了股东的利益；管理层承诺成功收购Unocal后，不会大发新股，不会摊薄每股 收益。

　　中海油是大型国企中透明度最高的优秀公司，如今股价大幅落后，2005年的预测市盈率仅为8.6倍，值得买入，预计该股有20%的补涨空间。同系的中海油田服务(资讯 行情 论坛)(2883.HK)也受惠于高油价，值得吸纳。

　　另外，已有外资投行开始唱多该股。瑞士一波指出，中海油以低成本融资收购Unocal可令2006年每股盈利增加15%，并提升股本回报率，将其评级由“中性”调高至“跑赢大市”，目标价调高16%，至5港元。

　　花旗也给予该股5港元目标价，建议“买入”。上周五，中海油上涨0.592%，报收4.25港元。