大摩吁买康师傅指业绩佳 目标价升25.6%

　　摩根士丹利发表研究报告，将中国最大方便面厂商--康师傅的投资评级，由「与大市同步」调高至「优於大市」，目标价大幅调高25.6%至9.8元；同时，将其07-09年的每股盈利(EPS)预测，分别上调5%、8%及14%。

　　大摩指出，康师傅半年净利大增44.1%至9,582万美元，远较该行预期的高出13%，主因是方便面销售增加及饮料毛利胜预期；尽管上半年平均毛利率，按年下降22个基点，但第二季平均毛利率已微升40个基点，故饮料业务毛利增长抵消了方便面毛利的下降。

　　该行预期，康师傅第三季的方便面销售增长，将低於第二季增长，因客户可能於价格调升前已入货；由於近年内地居民收入增长，中国市场负担力增强，故预期方便面的消耗量不会出现显著下降。