贝尔斯登青睐理文造纸(2314.HK)

　　贝尔斯登将玖龙纸业(控股)有限公司(2689.HK)目标价从20港元上调至22.60港元；还将理文造纸(2314.HK)目标价从30.80港元上调至36.50港元，因利润被向上修正。

　　其称，玖龙纸业的竞争条件和成本结构与理文造纸相似，因此理文造纸毛利润率的强劲上升可复制到玖龙纸业身上。

　　维持对玖龙纸业的弱於大盘评级，因对估值感到担心；对理文造纸加以青睐(评级为强於大盘)，08财年市盈率为15.8倍，玖龙纸业为22.3倍。理文造纸昨日涨11.1%，至30.10港元，玖龙纸业涨6.8%，至22.80港元。