港股评级

物美商业(图片来源：中国证券报)
中国粮油国际(图片来源：中国证券报)

　　

联华超市(图片来源：中国证券报)

　　高盛给物美“与大市同步”评级

　　高盛昨日表示，物美商业(资讯 行情 论坛)(8277.HK)未来有多项利好因素推动股价上扬，予“与大市同步”评级，目标价29港元。高盛表示，预期物美未来一年将继续通过并购拓展其销售网络，公司管理层表示北京及江苏地区均是其潜在并购目标。该行指出，物美有足够资金通过收购带来额外2亿至8亿的销售额。高盛称，物美旗下店铺销售增长强劲，支持盈利增长，由于其在北京的领导地位，因此营运盈利及净利润率预期持稳，令其今明两年盈利增长达31%和21%。高盛表示，该公司具备转主板上市的可能性，以增加其股份流通性。

　　高盛料联华盈利维持强劲增长

　　高盛昨日表示，预期联华超市(资讯 行情 论坛)(0980.HK)今年每股盈利可维持22%的强劲增长，但仍将面对本地零售市场的激烈竞争，给予该股“与大市同步”评级，目标价10港元。高盛估计，联华新店投资回报率达15%，令明年整体投资回报提升至11%，有助支持其股价。虽然平均每店销售下降，但相信公司05及06年每股盈利仍可达16%及22%的增长。另一方面，该行认为联华可在竞争对手转弱下，成功争取市场份额。

　　大摩调高中粮油盈利预测

　　摩根士丹利昨日表示，中国粮油(资讯 行情 论坛)国际(0506.HK)现价已全面反映其价值，维持该股“与大市同步”评级，目标价5港元。大摩称，中粮油去年取得盈利4.29亿港元，符合该行预期，在无商誉摊销以及汇兑收益下，在一定程度上抵消了核心油及酒业务表现轻微疲弱的影响。大摩表示，反映早前增持烟台长城酒业股权，调高该公司今明两年每股盈利预测5-7%，至0.3港元及0.34港元。

　　摩通预期北控去年盈利增长13%

　　北京控股(资讯 行情 论坛)(0392.HK)将于今日公布05年度业绩，摩根大通估计其营业额为109.87亿港元，同比增长14%，净利润为5.7亿港元，同比增长13%，每股盈利为0.92港元。该行指出，北控目前以预期05年度每股盈利的17.9倍市盈率交易，高于同业，维持其“减持”评级，目标价12.95港元。摩根大通同时指出，北控早前公布以10亿人民币出售王府井百货予母公司，及旗下燕京啤酒公布每10股送2.1股的股改方案，均属该行预期之内，相信处理非核心业务，对公司的长远发展有利。