大摩指华能业绩略高于预期 目标价6.5元

　　摩根士丹利发表研究报告指出，华能上半年纯利跌32%至16.79亿人民币，略高於该行预期，大摩相信，华能下半年毛利率将改善，这主要由於电价上升计及整个下半年，以及燃油成本稳定所致。

　　大摩表示，若内地现货煤价於明年下跌5-10%，干货航运费下跌10-20%，加上合约煤价及铁路运输成本於明年维持稳定的话，该行预期华能明年每股盈利将较其预测上升11-22 %；另外，华能贷款占27%为外债，若人民币明年升值10%，华能明年盈利将会提一步提高11%。

　　大摩将华能目标价定於6.5元，投资评级“增持”。