大摩调低交行评级至减持 目标价2.45元

　　摩根士丹利发表研究报告，将交通银行投资评级由“中性”调降至“减持”，指因交行现价估值偏高，目标价则由2.4元上调至2.45元。

　　摩根士丹利在研究报告中指出，交行目前股价为2005年预测每股盈利的19倍，预测帐面值的2.1倍，均高於其他亚洲新兴市场银行的水平。

　　摩根士丹利称，若交通银行於本港上市集资所得港元款项仍未兑换，则7月人民币升值料将令该行2005年预测盈利损失3%，帐面值损失0.3%。

　　但摩根士丹利暂未改变对交通银行今年的盈利预测，以待8月底交行公布中期业绩，目前摩根士丹利对交行今年的纯利预测为78.79亿元人民币，按年大增近4倍。