开发成品油码头 大连港两大增长题材

　　去年上市的港口运营商大连港(2880.HK)近期动作频频。该公司昨日宣布，已与独立第三方签署战略投资合作框架协议，在河北省唐山市曹妃甸工业区开发及经营成品油及化工品码头。

　　公告称，大连港分别与唐山市曹妃甸工业区管理委员会以及挪威船务公司OdfjellSE签署战略投资合作框架协议。根据协议，大连港获准与Odfjell或其子公司成立合资公司，开发及经营曹妃甸工业区的成品油及化工品码头，但细节条款仍需谈判。

　　就在上月，大连港曾宣布，其持股90.99%的大港集箱成立合营公司大连国际集装箱码头，以投资、建设、管理和经营大连大窑湾港区三期集装箱码头。大连港称，大窑湾港区三期集装箱码头料于明年开始运作，该项目首期经营7个泊位，年处理能力230万个标准箱，二期项目经营4个泊位，年处理能力135万标准箱。而在今年四月份，该公司斥资1.14亿元向母公司收购了包括汽车码头、仓储物流、油品码头代理及原油存储等多项业务。

　　大连港昨日收报5.46港元，上涨1.5%。京华山一给予大连港“买入”评级。该行表示，大连港具备两大增长概念，一是内地集装箱吞吐量增长，另外一个便是石油产量增长。大连港目前主要拥有三大类业务，包括提供油品及液体

　　从估值角度看，新鸿基金融分析师认为，与同类股份相比，大连港值得拥有估值溢价，理由是该公司保持了持续的增长势头，公司去年净利润增长50.5%至6.32亿元。目前该股2008财年市盈率16倍，维持“买入”评级，目标价为5.55港元(相当于2008财年市盈率22倍)。