“云锋有鱼杯”港股模拟大赛火热开赛，报名交易即有可能赢取60万大奖！【点此报名】
德银：升九仓（00004）目标价至78.2元 重申“持有”评级
德银报告称，九仓（00004）分拆九龙仓置业地产投资（REIC）后，集团顿时失去了在港投资物业组合，投资方向受到影响。虽然会德丰内部将会进一步重组，但相信需要一段时间。该行称，待董事会批准后，预期九仓将于11月14日有条件宣派一项特别中期股息，并以分派方式派付。以除权方式买卖九仓的首日为11月16日，届时其合理估值为每股30.5元，集团市值将显著缩减至930亿元，在恒指成分股当中排名由目前的27位，跌至41位，略高于信置（00083）。该行将其目标价由64.6元升至78.2元，重申“持有”评级。
该行表示，九仓2017年底每股资产净值估计为3030亿元（每股100元），包括来自REIC的1750亿元及集团其余分部1280亿元（主要是内地房地产及集装箱码头）。该行相信，根据派息比率为2018年核心纯利的65%及同业平均股息收益率3.77%作指引，预计其隐含市值达1450亿元（每股47.7元），意味着较独立估值折让43%。
进入【新浪财经股吧】讨论
责任编辑：李双双
热门推荐
聚焦
close
