瑞银：升长实地产目标价至74元 评级“买入”

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　　瑞银：升长实地产（01113）目标价至74元 评级“买入”

　　瑞银发表报告表示，长实地产（01113）上半年核心盈利94.8亿元，同比升14%，每股核心盈利为2.52元，同比升17%，在回购股份后，派息增11%至0.42元，相等于派息比率为17%（2016年同期为18%）。纯利高于该行预期8%，主要由新的投资项目所带动。该行重申对公司“买入”评级，将目标价由69.69元升至74元。

　　该行称，长实地产上半年物业销售EBIT升33%至91亿元，主要是国内销售的组合而令利润率升至43%，并占EBIT的67%，预期正常化的国内物业发展EBIT为30%。

　　瑞银称，在多项收购后，加上计划购入Ista，相信长实地产可以达至其盈利增长50%至120亿元的中期目标，估计今年经常性EBIT增48%至106亿元，当中并未包括计入收购项目的全年贡献。