孙胜权：2016年度业绩低于预期，但总体经营状况良好
16年公司实现销售收入223.0亿元，同比增长13.5%，归属母公司股东净利润34.2亿元，同比增长18.6%。公司销售收入符合我们预期，但净利润低于我们预期的37.3亿元，也低于市场普遍预期值。业绩低于预期的主要原因是公司火电业务的煤炭消耗成本和销售成本高于预期，同时应占联营公司损益明显低于预期。而公司核心业务风电的业绩情况略好于预期。
虽然公司新增投资规模可能继续缩小，但是盈利能力的提升可保证公司业绩能继续快速增长。我们暂维持公司17/18年盈利预测值以及7.87元的目标价，维持公司“买入”评级不变。在公司召开业绩发布会、公布更为详细的业务数据后，我们将更新我们的预测和观点。
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责任编辑：李双双
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