瑞银发表研究报告表示,玖纸(02689) 中期收入升17%,纯利升5.14倍,经调整后纯利升45%,认为表现优预期,但集团毛利率低于预期。该行予股份”买入”评级,目标价9.56港元,并将会审视及调整相关评级。
该行称,公司中期销售为历史高位,主因均价为每吨2694元人民币,高于预期的2491元人民币,受惠效率改善及去年下半年产品加价。
该行又称,公司的负债比率降,加上债务重组持续,令人民币负债占比由59%升至69%,有助减低90%的兑汇损失。公司计划于2018年第四季前,于非核心市场增200万吨产能,较目前产能增加15%,预计将令投资者关注其资本开支及债务水平。
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责任编辑:李双双
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