国内首家A+H整体上市汽车集团：
广汽集团前身为广州汽车集团有限公司，是一家大型国有控股股份制企业集团，已实现A+H股整体上市。经过多年发展，集团已经形成了以整车制造为中心，涵盖上游汽车零部件和下游汽车商贸服务，以及包含汽车金融、汽车保险、汽车租赁、汽车物流等延伸服务在内的产业链条。
合营公司增长动力强劲：
合营部分比较重要的三个主体分别为广汽丰田、广汽本田及广汽菲克。2016年，广汽丰田销量为42.2万辆，同比增长4.7%。受产能限制，预计公司2017-2018年新车销量分别为44.1万辆和48.5万辆，但销售结构会继续改善。2017年，广汽本田有新车冠道和讴歌CDX提供增长动力，预计2017-2018年的销量有望达到68.5万和73.8万台。广汽菲克部分，2017年JEEP三款SUV将全年销售，预测全年JEEP品牌的销量有望达到27万辆，广菲克的总体销量有望达到28.5万辆，同比翻倍增长。
自主品牌发力，盈利大幅提升：
广汽乘用车2015年推出的传祺GS4成为明星车型，上市后月销量迅速过万，在2016年SUV销量中名列第二。2016年底推出的豪华大7座SUV传祺GS8在上市后第二个月单月销量就达到6500辆，创造同等价位中国品牌高端车型最好的销售成绩。新车方面，公司将于2017年推出MPV产品GM8和SUV车型 GS3、GS7，继续丰富产品线。预计未来，广汽乘用车将凭借GS4与GS8两个爆款，以及作为补充的GS3、GS7车型，继续领先于SUV的销量排名，同时为公司带来利润的明显提升。我们预测广汽乘用车2017-2018年的销量有望达到49万辆和60万辆。
给予强烈推荐评级，目标价17.9港元：
预计公司2016-2018年EPS将分别为0.97元、1.32元及1.72元。根据行业估值水平，结合中国汽车行业的发展及公司的优势，给予公司2017年12倍估值，相当于目标价17.9港元，较现价有35.6%的上升空间，首次关注给予强烈推荐评级。
进入【新浪财经股吧】讨论
责任编辑：李双双
