摩通：维持永利澳门增持评级 目标价16元

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　　摩根大通发表研究报告，料澳门2017年赌收按年增12%，2018年则增7%，因此将永利澳门（01128.HK） 2017至2018财年税息折旧及摊销前盈利（EBITDA）预测提升7%。该行提高股份目标价，由14.5元提升至16元，相当於永利经常性自由现金流收益率约8%、2017年及2018年的企业价值约17倍及14倍。维持‘增持’评级。

　　该行认为，行业进入利润和现金流上升周期，允许投资者享受可预测的回报。同时考虑到需求强劲，行业估值仍处合理水平（2017年企业价值约为13倍）。（双双）