美银美林重申合和跑输大市评级 目标价28元

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　　美银美林指出，合和（00054.HK）的业绩巩固了该行对集团的正面的看法，因公司采取措施减低人民币贬值的汇兑影响，合和公路（00737.HK）亦没有受到新公路的分流影响。该行将合和的目标价由24元上调至28元（较资产净值折让率收窄至49%）。不过，考虑到合和中心二期的资本开支高昂，限制了短期上调股息的机会，而且估值不及同业吸引，故重申‘跑输大市’评级。

　　合和核心纯利按年升15%至142亿元，较美银美林预期低8%，主要由於内地发展业务利润及利息收入差於预期。该行将公司2017至2018年纯利预期下调6%，以反映较低的电力及利息收入。（双双）