港股还值不值得投资？出现了什么问题？未来出路在哪里？新浪港股发起“港股还有没有吸引力”大讨论，以理性、建设性的态度，欢迎关注港股、关注资本市场的人士，一起为港股建言献策，共谋港股市场的明天。来稿请至hkstock_biz@sina.cn 。
2016 年上半年盈利 23.64亿人民币，同比增长 7.2%：
2016年上半年公司实现收入112.09亿人民币，同比增长 6.2%，归属股东净利润 23.64 亿人民币，同比增长 7.2%，每股盈利 0.2842 元，每股净资产4.95元。期内公司总发电量204.25 亿千瓦时，其中风电154.09亿千瓦时，同比增长 8.58%，火电控股发电量 46.88 亿千瓦时，同比减少4.48%。公司上半年业绩整体符合预期。
期望下半年限电改善：
公司 2016 年上半年风电限电率为 19.5%（全国风电限电比例为 21%） ，上半年公司风电利用小时数 980小时，同比下降105小时。随着保障性收购利用小时数以及预警机制等政策出台后，限电严重的重点省购电合同的逐步落实，弃风限电将有所缓解，预计下半年限电率有望改善。
新增装机稳步推进：
2016年上半年公司新增装机781.7MW， 下半年预计新增投产800-1000MW，公司在十三五第一批风电开发方案获批 1891MW，截止 6 月底，公司累计已核准未投产项目 6.5GW，公司未来2-3年装机将稳步增长。
财务稳健，资金成本进一步降低：
2016年6月底，公司净债务负债率61.07%（2015年同期 61.71%） 。2016年上半年公司发行一期五年期公司债券，发行利率 3.28%，发行九期超短期融资券，共计人民币 205 亿元，加权平均发行利率 2.67%，公司资金成本进一步降低。
给予推荐评级，目标价 7.5港元：
我们继续看好政策推动下风电限电改善提升风电运营商估值，给予公司目标价7.5港元， 相当于2016年和2017年14和12.6倍PE，并对应2016年和2017年 1.18和 1.1倍 PB，目标价较现价12%上升空间，给予推荐评级。（双双）
进入【新浪财经股吧】讨论
责任编辑：李双双
