瑞信发表研究报告,指石药(01093.HK)首季盈利升26.3%,高市场预期6%,而撇除人民币贬值的影响,收入升12.8%,盈利升32.5%。
该行指,公司的新药继续成主要的增长动力,其中治疗脑部缺血性脑卒中药物NBP收入升36%,胜预期,惟肿瘤药品收入升32%,较预期为低。
该行又指,在息税前盈利(EBIT)层面,原料药物为4,700万元,按年跌31%,而维他命C的业务的改善亦抵销抗生素药物的下跌,而咖啡因及其他业务则升17.8%。
因此,该行升16至18年的每股盈利预期分别4.4%、4.8%及4.9%,以反映对NBP的销售增加、肿瘤科药物销售减少及研发销售开支增,目标价从7.7元升至8元,及维持“跑赢大市”评级。
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责任编辑:李双双