美银美林降合生元目标价至21元 评级跑输大市
美银美林表示，合生元(01112.HK)在电话会议中指出，将全年收入目标由增长5至6%下调至持平；O2O业务表现不俗，但B2C及C2C业务仍太细；以及产品组合正由超高端转移至高端及素加(Adimil)。该行看到挑战仍然激烈，相信要一段时间才可夺回市场份额。对此，将集团2014至16年的盈利预测削减3至13%，目标价从25.5元降至21元，相当於市盈率13.5倍。评级“跑输大市”。
合生元第三季的销售网点(POS)按年升60%至28,417个，主要受素加品牌的带动。同时，妈妈100会员的平均人数由上半年的200万微跌至199万人，意味来自新POS的贡献下跌、以及现有POS的销售势头下降。该行估计，下半年销售将按年减少4%。至於2015年销售增长预测由10%降至6%，盈利增长预测亦由15.5%减至7%。(双双)
新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。进入【新浪财经股吧】讨论
看过本文的人还看过
收藏成功
查看我的收藏