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　　信利国际(00732)

　　买入 目标价：5.05元

　　基本面：集团刚发盈喜，料今年度首9个月，集团净利润将按年大幅增加，主要由于期内收益较去年同期大幅增加68.7%至145.58亿元，已占我们的全年预测约74%，而我们相信毛利率提升，亦有助业绩表现。

　　催化剂：一) 智能手机在新兴市场的普及率较低(7%-15%)，平板计算机更是差不多是0%，另外计算机制造商也积极推出超极本，以抵抗平板计算机的攻势，乘着智能手机、平板计算机和超极本的出货增长和显示器越来越大的趋势，我们相信触摸屏会是2013年科技板块的主题，预计触摸屏面积会增长77%；二) 电容式触摸屏的毛利率高于公司平均，其高速增长将有利于公司整体毛利率。

　　估值：我们预期集团2013-2015年间每股盈利年复合增长24%，现相当于2014年预测市盈率7.3倍，较其他手机及平板计算机零部件生产商如舜宇光学(02382)及瑞声科技(02018)平均约11.6倍估值仍折让超过30%。

　　技术走势：股价续守今年6月至今的上升轨底部之上，加上14日RSI续企50以上，MACD信号续现“牛差”，有利股价再试高位，建议趁低吸纳。(双双)

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