新浪财经讯 8月26日消息,据财华社报道,花旗发表报告指,考虑到华润燃气的供应向来稳定,加上城镇天然气项目发展步伐迅速,预计集团下半年天然气销售量增长强劲,有望达到2015年每年供气200亿立方米、2000万名顾客的营业目标。加上其低杠杆比率亦为并购缔造机会,该行因此将华润燃气的投资评级由“中性”升至“持有”,目标价亦从19.7元修订至22元,2013年和2014年预测市盈率分别为18.5倍和15.3倍;每股盈利分别上调8%和3%至0.97元和1.18元。
报告亦指,华润燃气已将八成天然气销售成本,透过加权平均销售价格,转嫁于顾客,涵盖地区包括重庆、四川、山东、湖南、湖北、河南和河北。管理层表示,有信心其提价计划可于2013年底前完成,从而消除利润率因上游价格于7月份暴涨而不足回报普通股东的压力。
花旗重申,华润燃气未来的强劲销售及管道收费支撑其评级重估。管理层专注于下游项目亦释除投资者对潜在有关上游投资的担忧。该行预计华润燃气未来2年的每股盈利复合年均增长率达20%,以现时15倍市盈计算,该股估值吸引。(自然)
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