大家乐集团:341 HK–23.85元 / 目标价:26.00元 / 9.01% 潜在升幅
大家乐(341 HK)刚公布了2013财年业绩亮丽,盈利按年攀升14%至历史新高的5.45亿港元,由于中国销售上升(同比增长16.3%)和经营利润率增加0.7个百分点至10.1%。香港2013财年同店销售增长5%,而中国增长1%。综合毛利率由13.7%上升至14.2%,当中香港地区由14.6%上升至17.1%,而中国地区由9%下降至7.5%。大家乐目前平均时薪为每小时34港元,高于所需求每小时30港元,因此新的最低工资条例对公司影响轻微,预计2014 财年的毛利率与2013 财年持平。由于当前市况波动,我们偏好防御性高的大家乐。我们偏好大家乐多于大快活,由于1)大家乐综合毛利率为 14.2%,而大快活为13.7%) ,及2)2013财年大家乐的派息比率为94.9%,而大快活为65%。(双双)
新浪声明:新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。进入【新浪财经股吧】讨论