新浪财经讯 08月15日消息,瑞信发表报告指,中人寿7月的保费增长,在6月强势回升后,再一次按年倒退,幅度为9.6%,但该行相信下半年将出现反弹,主要因为上半年低基数的原因。
另外,该行相信,中人寿的重大疾病险种,以及通过银行渠道销售的保险销量将回升,尤其在人行两次减息后,保险的回报率比存款高,维持公司“中性”评级,目标价23元。
瑞信指,公司7月的保费增长,受到通过银行渠道销售保险销量的下跌,但该行认为,公司新推出的重大疾病险种能提供较高的毛利,而且人行减息,未来对保险的销量有推动作用。
该行指出,中人寿在8月底公布的业绩,将拖低公司股价,因为公司已经发布盈警,指上半年盈利将倒退最多29%,不过该行认为,下半年有回升的态势。
报告表示,中人寿目前的股价对内涵值比率为1.5倍,估值吸引,但如果股价要从目前的价位反弹,仍需向投资者证明未来的商业模式有所改善,但从7月的保费数字看来,中人寿尚未能证明这点。
|
|
|