鞍钢股份(00347)
股价:4.37元 (下跌空间:11.2%) 目标价:3.88元
基本面:内地钢企的亏损面在扩大,半年亏损企业的亏损额为142.48亿元,亏损面达33.75%,销售利润率仅为0.13%,同比大幅下降2.93个百分点。据中钢协的测算,扣除投资收益,上半年钢铁主业实际亏损达13亿元。据中钢协最新统计,截至7月中旬,国内76家重点钢铁企业的钢材库存高达1245万吨,环比7月上旬增加65万吨以上,逼近今年2月中旬创出的历史最高库存记录,反映处于下游的工程机械、造船、汽车、家电、铁路等行业的需求持续低迷,加之钢铁行业产能严重过剩,料续限制钢价反弹动力。
催化剂:8月份钢铁需求仍是传统淡季,目前成本对钢价的支撑力度继续减弱,供需矛盾压力依然难减,宝钢等大中型钢企8月的出厂价格也均以下调为主。市场预计8月份国内钢铁市场将继续探底。
估值:现价相当于今年预测市帐率0.5倍,此估值已跌至2008年金融海啸以来最低水平,近日市场憧憬内地近期会出台行业利好政策,从而改善钢铁行业生产过剩的情况,惟股价已由低位反弹超过30%,已充分反映市场对利好政策的预期,于短期供求关系未有改善的情况下,估值难以获得重新上调的机会。
技术走势:股价近日受制100天,同时出现“身怀六甲”的利淡信号,加上14日RSI由近期高位回落,MACD“牛差”有所收窄,若早前于低位买入博反弹的投资者,建议趁高减持。
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