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　　美银美林发表报告，指中信泰富(00267-HK)估值仍吸引，故维持其“买入”评级，目标价14.9元不变。该股现价较资产净值折让37%，而历史平均水平为9%；现价对应今年预测市账率0.5倍，与历史平均水平1.1倍有1个标准差的差距。

　　报告指出，中信泰富的何文田加多利山项目近期动工，预售料於明年上半年开始，呎价约为2.5万元。该个40亿元项目，将令公司每股资产净值增加0.24元，抵销了该行下调其特钢及大昌行(01828-HK)估值的影响。

　　中信泰富将於明日公布中期业绩，该行料期内核心纯利按年跌52%至21亿元，原因包括：其地产业务纯利预计按年跌65%；因需求放缓、利润率下降及去年同期基数高，特钢业务纯利料下跌49%；利息开支因净负债率上升而增加。

　　美银美林认为，比起中期业绩，投资者将更关注公司对铁矿石项目进展的指引。考虑到其铁矿石项目、特钢销售放缓、大昌行的贡献及地产业务盈利调整，将中信泰富今明年核心盈利预测，分别上调1%及下调13%。