新浪财经讯 8月15日消息,美银美林发表报告,指中信泰富估值仍吸引,故维持其“买入”评级,目标价14.9元不变。该股现价较资产净值折让37%,而历史平均水平为9%;现价对应今年预测市账率0.5倍,与历史平均水平1.1倍有1个标准差的差距。
报告指出,中信泰富的何文田加多利山项目近期动工,预售料于明年上半年开始,尺价约为2.5万元。该个40亿元项目,将令公司每股资产净值增加0.24元,抵销了该行下调其特钢及大昌行(1828-HK)估值的影响。
中信泰富将于明日公布中期业绩,该行料期内核心纯利按年跌52%至21亿元,原因包括:其地产业务纯利预计按年跌65%;因需求放缓、利润率下降及去年同期基数高,特钢业务纯利料下跌49%;利息开支因净负债率上升而增加。
美银美林认为,比起中期业绩,投资者将更关注公司对铁矿石项目进展的指引。考虑到其铁矿石项目、特钢销售放缓、大昌行的贡献及地产业务盈利调整,将中信泰富今明年核心盈利预测,分别上调1%及下调13%。
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