买入价︰3.9元
目标价︰4.4元
止蚀位︰3.65元
金界控股(3918)于柬埔寨经营唯一持牌赌场Naga World,今年上半年收益增长18%至1.32亿美元,纯利则增加14%至5,240万美元。值得一提,去年基数还包括所收取新电子博彩机合资企业的预付费用800万美元一次性收益。目前到访柬埔寨的越南游客人数占游客总人数21.5%,占到访游客最大比例。集团于5月与柬埔寨旅游部合作,推出连接越南胡志明市和柬埔寨金边市的豪华巴士服务,以吸引更多越南旅客到访。现时酒店平均入住率达84.4%,Naga2亦预计于未来3至5年内落成,将为集团增添逾1,000间酒店客房,以满足持续增长的旅客需求。
另外,集团不断增添多元化的赌厅,例如今年6月推出有92台机器的快速赌厅Rapid2,有助带动电子博彩业务增长。由于集团大部份收入来自较高毛利率之中场业务,可省却中介人的佣金,而且柬埔寨娱乐税较其他东南亚国家低,故集团的盈利能力相对较强;今年上半年整体毛利率为71%。中期派息比率由去年的70%下调至今年的60%。
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