摩通表示,国泰(00293.HK)中绩由盈转亏,表现较市场及该行预期为低;而燃油价格高企、低货运量等因素令其亏损高於08年及SARS时期。
该行又指,加快航机退役有助缓和下半年运载压力,预测下半年纯乘客(可用座位千米,ASK)增长由早前预测上升6%,按年会有3%变幅;而货运(可用吨千米数,AFTK)则仍不固定,但预期会按年减慢,较早前增长3%为低。
摩通认为,国泰著力发展亚洲内部航线而缩减欧美服务属正面;另外,随电子产品出台,估计第四季货运需求会上升,因此该行上调国泰评级由“跑输大市”至“中性”,目标价12元。
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