交银国际：中国安芯买入评级 目标价3.6元
中国安芯 (1149.HK)
(1)公司发布正面盈利预告称，预期截至2012年6月30日止6个月之盈利较2011年6月30日止6个月录得增长，有关增长主要由于集团致力扩展销售项目，从而令集团的收益增加所致；
(2)我们预计12年上半年的公司收入同比增长35%左右，净利润同比增长30%左右，继续保持高速发展的态势，预计下半年的业绩增速有望进一步加快；
(3)本次正面盈利预告完全符合我们的预期，维持12年全年净利润同比增长69.5%的预测不变；
(4)当前股价对应12/13年PE仅为6.2和3.9倍，PB仅为1.3和1.0倍，股息回报率达3.2%和5.1%，维持“买入”的投资评级和3.6元的目标价。
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