野村表示,中行<03988.HK>董事长肖钢表示将尽快寻求股东授权额外发行20%现有H股,该行相信中行资本状况加强,可支持贷款增长超越同业,并有助进一步抢占内地市场,目标价由4.55元轻微调高至4.64元,评级重申“买入”,短期催化因素包括首财季业绩强劲,及第二季开始通胀数据温和。
报告指,假设中行配售价较上周四(11日)收市折让一成,估计H股融资约480亿人民币,2010年一级资本及核心充足比率提升约0.7个百份点,分别至8.3%及11.5%;股本回报率摊薄约0.8个百份点至18.3%;每股盈测摊薄5%至0.45元;账面值提升4%至2.65元。