我们继续建议买入该股，并将其目标价调整至2.00元，相当于较为便宜的8.9倍08年预计市盈率及0.8倍市帐率。我们预期四川成渝高速公路的盈利将分别于08年及09年上升6%及8%至人民币5.15亿元(每股盈利：人民币20.1分)及人民币5.58亿元(每股盈利：人民币21.8分)。

　　四川成渝高速公路正寻求其股东批准就其于上海证券交易所发行逾5亿股A股的计划更新授权，这或将令该公司的已发行股份增加20%至30.6亿股。四川成渝高速公路并未正式获监管机构批准发行A股，但发行A股是该公司计划以人民币11亿元全面收购四川成乐高速公路的先决条件。四川成渝高速公路亦计划透过适时向其母公司收购成南高速公路及遂渝高速公路四川段进一步扩展其业务范围。四川成渝高速公路收购上述3条公路将令该公司的经营公路总数增加70%，即280公里。

　　由于去年初的雪灾及5月的四川大地震对四川成渝高速公路的两项核心收费资产成渝高速公路及成雅高速公路影响不大，故该两条公路于08年上半年的路费收入分别同比上升10%及29%至人民币4.24亿元及人民币2.2亿元。因此，四川成渝高速公路的营业总额同比增加15%至人民币6.6亿元，带动其盈利同比上升36%及按半年增加6%至人民币2.91亿元。

　　四川省于2007年6月就货运车辆实施新收费机制后，该公司每辆汽车的平均收益上升，令其路费收入录得可观的增长。该公司当前乃按车辆的重量收费，而非按照车辆的种类收费。此外，该公司亦向超重的汽车征收罚款。于08年上半年，成渝及成雅高速公路的每辆汽车平均收益分别同比上升15%及25%至人民币151元及人民币98元。按半年计算，成雅高速公路的每辆汽车平均收益增加10%，而成渝高速公路则下跌10%。

　　成遂渝高速公路于2007年底揭幕，连接成都至重庆，由于成渝高速公路的大部分使用者均前往该收费公路的沿线地区，故该公司于08年上半年的日均交通流量仅轻微下跌4%至15,497辆汽车，可见新高速公路的影响仅属轻微。