工行中行共发500亿高险债充实二级资本
新浪财经讯 8月6日消息，据香港商报报道，中国第一大银行工商银行面向国内投资者发行200亿元巴塞尔III合规债券。工行表示，此次发行债券为10年期固定利率品种，中标收益率为5.8%。募集资金将用于充实二级资本金，提高资本充足率，以增强自身营运实力，提高抗风险能力。
中国银行也发布公告，将于本月8日-11日面向银行间债券市场发行300亿元10年期二级资本债。
发债融资充实二级资本
据工商银行递交给中央结算公司的文件显示，工商银行周一开始发行总额人民币200亿元(约合32亿美元)的10年期债券，收益率5.5%-6.0%。投资者对此次发行的反应尚不清楚，因为发行交易定于周二结束。瑞银(UBS AG)和中信证券安排此次发行交易。
巴克莱分析师May Yan称，毫无疑问，此举对工商银行的资本基础有利；未来，工商银行的母公司或其它中资银行可能会在利率更低、融资成本也更低的离岸市场发行这类债券。
此次发债是工商银行通过发债融资多达人民币600亿元以充实其二级资本计划的一部分。二级资本是衡量一家银行财务状况的一项指标。工商银行上个月还表示，将发行总额多达人民币800亿元(约合129亿美元)的优先股。优先股是一种混合证券，兼具股票和债券特点。公司发行优先股可以在不稀释表决控制权的前提下筹措资本。
风险高于普通债券
工商银行此次发行的高风险债券，是银行在经济放缓和坏账激增之际筹集资金以增强资本缓冲的最新举措。大行评级工商银行发行的这笔债券符合严格的全球资本新规(即巴塞尔协议III)，且被认为风险高于普通债券，因为一旦发行人陷入困境并需要现金，或是监管机构判定发行人无法存续，债券购买者将损失全部投资。
投资者和其它潜在发行人将密切关注工商银行的发债情况，寻找需求和定价方面的线索。若需求强劲，将为同行发行类似债券铺平道路。
在离岸市场，由工商银行和中信银行香港分支机构发行的符合巴塞尔协议III的债券，受到海外投资者热捧，因为他们投资中国国内市场的途径有限。工商银行发行的这种债券近年来在欧洲和亚洲部分地区颇受欢迎，这类债券提供更高的收益率以补偿更高的风险。但这类债券在中国尚属新生事物。
商银二级资本债或陆续有来
中国去年启用商业银行资本管理新规(又称中国版巴塞尔协议III)后，大型银行和中小银行的资本充足率红线变更为11.5%和10.5%，且商业银行必须在2018年底前全面达到规定。到目前为止，只有平安银行、民生银行这样的中小型银行在内地市场发行过这类债券，发行规模也小得多，华夏银行此前发行过100亿元二级资本债。工商银行如此大规模地发行此类债券，对国内市场来说还是首次。无论是中行、工行，还是其它中小型股份银行，它们密集发债的一个共同原因都在于，资本充足率压力倍增。银行年报显示，多家银行2013年的资本充足率都略微下降。如工行今年一季度的资本充足率为13.25%，低于2013年末的13.31%。
因此，符合新规要求的二级资本债成为各家银行争相采用的融资工具。中国国际经济交流中心专家黄志龙分析说，“未来，二级资本债必然会在商业银行中更为流行”。
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