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　　姜建清称“有条件选择市场更稳定、更好的时候融资”

　　早报记者 杜琴庆 罗晟 综合报道

　　工行拟定的再融资方案是在A股发行不超过250亿元可转债，并寻求获得在不超过H股总股本20%的范围内通过配股、增发等方式融资的授权。

　　全球最大银行工商银行(601398)的再融资方案，在股东大会仍未揭开其全部“面纱”。

　　工行董事长姜建清在该行昨日召开的股东大会后表示，股东已通过了该行A股发行不超过250亿元可转换债券的计划，将等待市况好转后落实，但H股再融资方案和金额目前仍未确定。

　　而根据该行昨日发布的股东大会决议公告，也仅是工行董事会获授权发行A股、H股总股本20%以内新增股份及/或购股权(包括认股权证、可转换债券及附有权利认购或转换成股份之其他证券)的授权，A股发可转债过会。

　　A股确定只发可转债

　　根据工行此前披露的再融资事宜，工行董事会公告拟定的方案是在A股发行不超过250亿元可转债，并寻求获得在不超过H股总股本20%的范围内通过配股、增发等方式融资的授权。该方式也类似于中国银行(601988)的融资方案。

　　但在其后，就有传言称，由于汇金等大股东不希望股权被摊薄，而且配股方案在成本费用上更加合算，工行有可能在股东大会上，提出修改此前A股发行不超过250亿元人民币可换股债计划，借鉴交通银行(601328)、建设银行(601939)的模式，改为A+H同步配股融资的方案。

　　似乎也正因此，姜建清昨日确认，工行在A股的再融资方案将以发行可转换债券的方式完成。而且他还强调，未来将等待市况好转后，再落实A股发行可转债的方案，在发行中会优先考虑现有股东的利益。

　　至于H股的融资方式，则似乎仍是云里雾里。姜建清昨日仅透露，的确已经在与投资银行洽谈商议H股融资方案，但股东大会只进行了一般性授权，发行不多于现有股本20%的新股，没有讨论具体的集资方式和集资额。

　　对此，分析人士称，这主要因工行目前资本充足率仍较高，没有必要赶在股市下跌中着急再融资。会上，姜建清也强调工商银行资本充足率较高，有条件选择市场更稳定、更好的时候融资。

　　当被股东问及是否担心融资不成功时，姜建清则自信地称：“投资者永远青睐于有投资价值的股票。工行在过去7年中，年平均利润增长是33.8%。投资者从工行的分红远超于债券的收入，这样好的股票不愁卖不出去的。”

　　按照此前有媒体报道的内容，监管层批准了工、建、中、交这四家大型上市银行再融资总规模2870亿元推算，工行A+H融资分别为250亿元和450亿元。

　　今年新增地方融资

　　平台贷款616亿

　　此外，姜建清还透露，工商银行一季度利差表现明显上升。他指出，由于内地经济复苏，宏观政策趋于正常化，央行为了降低流动性将采取多种紧缩措施，相信未来一段时间利率将呈上升趋势。对于欧元区近期的债务危机，姜建清指出，工商银行所持的欧元债券和欧元资产都非常少，基本不受欧元贬值影响。

　　至于备受关注的地方融资平台贷款和房地产贷款的问题。工行行长杨凯生表示，各家银行对地方政府融资平台的贷款定义并不一致，故各行统计数据之间不具有可比性。根据工行的统计口径，2009年底政府融资平台的总额大概是7850多亿元，今年新增地方政府融资平台贷款616亿元。杨凯生说，目前地方融资平台贷款的质量良好，整体不良率大致为0.02%，“我们对这些贷款的质量有信心。”据其透露，工行地方政府融资平台的贷款中，只有7%是投向百强县中排名前几十的县级政府，而93%是投向地市级以上政府融资平台，其中20%是省级政府融资平台，70%是二级城市的政府融资平台。

　　至于房地产贷款，杨凯生称，该行涉及房地产贷款资产质量良好，房地产贷款不良率是0.72%，其中对公的不良率是0.82%，个人按揭不良率0.48%。其中，住房按揭贷款主要投放给首套房客户，投给二套房及以上的贷款只占到个人按揭贷款总量的6%。

　　杨凯生称，基于上述数据，该行对房贷压力测试的结果很满意，但他并未介绍具体的压力测试结果。

　　此外，他还表示，工商银行今年一季度信贷增长5.8%，比市场平均水平低一个多百分点，预期今年新增贷款会均衡分布。他强调，工商银行对于房地产业贷款十分谨慎，首季房地产贷款不良贷款率为0.7%，房地产个人贷款不良贷款率为0.4%。

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