178.3亿美元集资额荣登港股集资王

　　商报记者 徐志凤

　　港交所有史以来最大的一只新股——友邦保险(AIA)？穴01299.HK?雪今日登陆，全球发售股票约70.3亿股，集资总额高达178.3亿美元。如果超额配售权得以行使，友邦保险205亿美元的集资额将成为全球第三大IPO。近日暗盘交易曾升逾一成，不过分析人士大多认为，由于友邦规模巨大，预计上市当日升幅不会超过10%。

　　募集资金总额已超工行

　　从2009年底开始，在出售价格、时间和股权比例等因素的多方考量之下，友邦保险的命运几经沉浮，历经了启动IPO、放弃IPO转为出售、遭遇弃购再转IPO的戏剧性转变。

　　今年9月份，其母公司美国国际集团(AIG)获准出售其所持友邦股份58.56亿股，占总股本的48.6%，全部为AIG减持的旧股；10月18日，友邦保险在香港公开招股，其中包括在香港公开发行的约5.86亿股，以及国际配售的近52.7亿股。

　　10月22日，友邦保险发行价最终定在19.68港元，在行使20%发售量调整权后，共发售约70.3亿股，全球发售集资总额高达1383.3亿港元(178.3亿美元)。178.3亿美元的集资额使友邦保险一举超越2006年工行上市时集资161亿美元的纪录，荣登港股集资王。

　　如果承销商进一步行使15%的超额配股权，将最终发售股数再提高至80.82亿股，集资额可上升到1591亿港元？穴约205亿美元？雪。其中，友邦保险在香港公开发售的股份总数将由5.86亿股增至7.03亿股。如果超额配售权得以行使，友邦保险205亿美元的集资额更将成为继农行和工行之后的全球第三大IPO。

　　此外，友邦保险此次IPO的承销商数量也创下了新股发行史的新纪录，共有包括巴克莱资本、摩根大通、马来西亚金融服务公司CIMB Group、花旗集团、高盛集团、摩根士丹利、德意志银行、美银美林、瑞士信贷集团、瑞士银行和工银国际在内的11家账簿管理人。

　　此次友邦保险共有7家基石投资者斥资19亿美元入股，其中包括马来西亚的国浩集团和丰隆集团认购4.2亿美元，马来西亚国有退休基金认购2亿美元，香港的周大福和新世界发展共同认购1亿美元，吴光正旗下的九龙仓集团认购2亿美元，以及早前斥资19亿美元认购农行H股的科威特投资局也出资10亿美元参与认购。

　　暗盘交易价高升11.3%

　　据市场消息，友邦保险IPO公开发售部分一手(200股)的中签率为60%，认购两手方可稳得一手，而国际配售部分在增发20%后仍获得5倍超额认购。更有传闻，友邦保险暗盘交易价最高已升到每股21.9港元，比发行定价每股19.68港元高出11.3%。有港媒报道指，大部分买盘由不多于三只的外资基金接手。

　　AIG出售的股份数也由原来的58.4%提高至67.1%，据此友邦保险在未行使15%超额配售权的情况下，AIG仍持有其32.9%股份，仍为单一最大股东。AIG已承诺在友邦保险上市一年内，持股量不会低于30%，不会改变其控股股东的身份。

　　按每股19.68亿港元的发行价计算，友邦保险的总市值已达到305亿美元，相当于半年前英国保诚集团欲收购友邦保险100%股权时的出价304亿美元，不同的是，IPO令AIG既实现了变卖资产还债的目的，又保住了对友邦保险的控制权，可谓完美收局。

　　挂牌首日升幅不会很大

　　作为亚洲最大的保险集团之一，友邦上市的卖点就是亚洲市场的潜质，但投资者却对友邦保险的“亚洲故事”是否精彩，存有较大的分歧。

　　信达国际研究部董事彭伟新分析称，由于市值巨大，估计友邦今天的升幅不太可能超过10%，对市况很可能造成一定影响。他认为，恒生指数连升近两个月至23000点以上，几乎没有调整过，市场心理压力已经很大。

　　讯汇证券行政总裁沈振盈则表示，如果美国金融股方面继续表现疲弱，更将影响友邦首日挂牌的表现。时富证券董事关百良则把友邦与农行？穴01288.HK?雪相比，认为持有股票的投资者需有“长期作战”的准备，对于尚未持有的投资者，他则建议暂时观望，认为未来股价跌5%－10%左右才有买入价值。

　　不过也有分析人士指出，友邦对不少大型基金吸引力很大，此前配售超购倍数多，不少基金未能买入，不排除在上市后吸纳并推高股价；另一方面，友邦规模虽大，但在港发售的股份总量不大，预计不会引发抛售情况。