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农行H股今日路演 招股价介乎2.88至3.48港元

http://www.sina.com.cn  2010年06月24日 07:59  新浪财经

  新浪财经讯 6月24日上午消息,中国农业银行今日正式在港推介,该行将H股定价定在每股2.88至3.48港元,预测今年市帐率介乎1.53至1.76倍,每手1000股,入场费约3515元。另该行A股询价结果已基本出炉,报道指,农行倾向以2.7元人民币,向机构投资者发行A股。

  据香港媒体报道,农业银行的世纪千亿集资,昨晚终于定出H股招股价范围,每股介乎2.88至3.48港元。预测今年市帐率介乎1.53至1.76倍,每手1000股,入场费约3515元。

  农行招股预计今日正式启动,按此前的时间表,今日会开始国际路演,最快下周三公开招股。投资者最关心的定价意向,要到昨深夜才有定案。据消息人士透露,农行管理层与承销团,对H股的定价曾有颇大争议。

  下限价比三行有折让

  农行副行长潘功胜早前在内地路演时,曾多次向内地投资者暗示,A股的底价不会少于3元人民币,若换算为港元则约每股3.4元以上。对应农行保荐人中信证券,预测农行今年的每股资产净值约为1.67元人民币,则如此定价相当于1.8倍的今年预测市帐率。如今H股的定价,约为今年市帐率1.5倍至1.83倍,下限价比工行(1398)、建行(0939)和中行 (3988)有一定折让。

  不少内地机构投资者曾声明,农行市帐率若超过1.6倍,则是偏贵,因此农行期望的底价,与投资者意愿有差距。

  与此同时,据内地《第一财经日报》报道,农行于A股的询价工作,在昨日中午结束,机构投资者对农行的意向价格,约在每股2.7元人民币左右,刚好相当于1.6倍市帐率。

  报道称,A股保荐人中信证券发出的通知显示,有464笔机构报单对农行A股IPO进行了报价询价,合计申购的总股数为657.86亿股,超额认购倍数约为13.71倍,大部分报价都在2.7元左近。

  有本地基金经理认为,农行若最终定价在1.6倍的市帐率,以现时市况而言,还算合理。以现时各中资行的H股预测市帐率而言,大部分都在2倍左右。农行作为质素稍差,而且又要预留新股折让,故最终定价未必能太进取。

  据消息人士指出,农行管理层与承销团之间就定价有颇大分歧,因此昨晚罕有地讨论甚久。

  另外,农行H股的基础投资者名单,现时已大致商定,共有 11家投资者入股,包括中东的卡塔尔、科威特主权基金,合共投资36亿美元,新加坡主权基金淡马锡,欧、美、澳企业,以及本地华人富豪如李嘉诚及郑裕彤亦会入股。总共基础投资者投入金额高达54.5亿美元,约占农行H股总集资额144亿美元的4成左右。

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