中行H股6月1日登陆港交所 最迟明年7月发行A股

　　

中行此次配售供散户认购部分最多达两成(上证报资料图)

　　本报记者 唐昆

　　中央汇金公司持有的1741亿股中行股份为流通股。

　　昨日，中国银行举行投资者推介会，并启动了国际配售的累积投标机制。其招股资料显示，去年中行股本回报率(ROE)达11.45%，盈利预计在330亿元人民币左右。

　　6月1日港交所挂牌

　　据了解，中行上市招股价在2.5元-3元之间，预计市盈率在18.94-22.73倍之间，经调整每股净资产值约为1.189元-1.242元，发行股数255.7亿H股，集资金额约为680亿元左右，5月18日至23日公开招股，6月1日正式于港交所上市，当然上述情况依然存在变数。

　　昨日，中行管理层在投资者推介会上表示，该行上市后的派息比率将定于35%-45%。有消息称，鉴于中行的极受欢迎，在昨日的投资者推介会上，受邀机构投资者众多，因而中行管理层全程使用“秘密信道”出入会场。

　　最迟明年7月A股上市

　　中国银行发言人昨日向本报称，中行IPO正在按照既定方案进行，本次上市融资将用以加强资本基础，此外中行对未来A股上市亦抱有信心。

　　根据初步招股书中透露，中行将最迟于明年7月在A股上市。根据计划，中行将发行256亿股H股，占主承销行使超额配售权前经扩大股本的10.5%，此外承销团仍有权行使15%的超额配股权，可发行38.25亿股H股，发售股份可以增至11.3%。

　　日后发行的A股将占扩大股本后的3.9%， H股比例略为摊薄至10.88%。中行A股与H股享有同等权益，但A股股息以人民币派发，供内地投资者和具备资格的海外买家买卖。初步测算，中行A股集资将高达200亿元人民币。

　　汇金持有股份为流通股

　　IPO将冻结5000亿港元

　　香港投行界估计本次IPO冻结散户资金将高达3000亿-5000亿港元。本次配售有回拨机制，供散户认购部分最多达两成，余下八成为机构投资者认购部分。

　　据透露，汇金持有的1741亿股中行股份，将在招股书中说明是流通股。上市后(不计超额配股权)，汇金持股比例将为69.265%，H股的公众持股11.318%；苏格兰皇家银行持股8.467%；淡马锡旗下子公司持股量将达4.803%。此外，

社保基金、瑞银、亚行持股分别为4.576%、1.366%、0.205%。

　　中行数据显示，截至去年12月，该行总资产296.76亿元，内地业务占76.4%，港澳地区的业务占19.8%；

商业银行业务占盈利的92.7%，净利息收入占总收入80.7%；资本充足比率为10.42%，核心资本充足率为8.08%，坏账约为1095.3亿元。

　　另外截至2005年年底，中行的资产回报率达0.67%，2004年为0.63%；股本回报率(ROE)达11.45%，2004年度为11.11%；净利息收益比率由2004年的2.14%升至2.21%，净息差由2004年的2.24%升至2.33%。