7月10日机构异动股解密评级参考(2)

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大行评股：里昂调低神华目标价至34.6港元优于大市

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　“证券通资讯终端”最新数据显示，里昂表示, 调低神华能源(1088.HK)目标价, 由40.2港元降至34.6港元, 以反映该行下调其08年及09年盈利预测2%至5%, 因市场对煤价后向持较负面态度。 里昂称, 维持神华“优于大市”评级, 因神华自电煤价格管制后股价累跌15%, 现价只相当约09年市盈率14倍, 相信已消化有关影响, 长线投资价值浮现。 里昂指, 调低神华08年及09年每股盈利预测各2%及5%, 至1.42及1.72人民币, 及将其09年合同煤价升幅由15%降至10%。此外, 该行下调神华09年的合同煤平均产品销售价, 由每吨401降至383人民币。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　调研快报：七匹狼 全年有望增长70% 新开门店步伐加速

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　七匹狼(002029)中报预增150%以上。对此，中金公司分析指出，公司业绩主要增长来源在于不断增长的门店数量和单店盈利能力的提升。最新数据显示，公司在去年10月的增发方案中，预计增设820家新门店。其中200多家已经在2007年完成铺设，08年将争取完成剩余的500~600家。预计到今年年底，公司门店总数将达到2500家，较去年底的1976家增长25%。同时，今年以来公司销售收入的增长幅度明显要超过门店数量的增长。这显示单店的盈利能力正在稳步提升，公司内生性增长在不断加速。中金公司预计，整个上半年公司业绩可同比增长156%，占全年预测净利润比重达到48.3%。下半年，虽然盈利额度将继续提升，但受到广告费支出大幅增长以及去年同期基数较高的影响，同比增长比率会下降，不过全年仍可实现70%左右的高速增长。基于此，中金公司给予该股“推荐”评级。其当前面对的主要风险在于公司估值水平相对业内企业来看已经不低。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐