岳阳兴长：新药研制 积极推进 关注

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　　异动原因：

　　最新调研报告显示：由于公司对胃病疫苗的未来市场定价的提高，加上胃病疫苗生产进程的加快，公司胃病疫苗08年取得收益将增大，因此调高业绩预测，胃病疫苗贡献的EPS为0.47元，加上石化资产的0.18元(假定不变)，08年每股收益为0.65元。

　　投资亮点：

　　(1)公司控股的重庆康卫生物科技有限公司，国家一类新药“人幽门螺杆菌双价亚单位分子内佐剂疫苗”(胃病疫苗)，用于治疗由人幽门螺杆菌导致的胃病，临床实验具有90%以上的免疫一直效果。

　　(2)由于今年符合一类新药申报的药品稀少，审批进度可能要快于预期，公司的“胃病疫苗”有望在今年三季度取得新药证书，年底前有望投产、上市销售。

　　(3)产能准备在积极推进之中，可能采取“收购+兼并”模式近期，岳阳兴长将很快对重庆康卫增资1400万元，公司的持股比例将上升到61%，今后，随着产业化的铺开，将继续增资扩股，预计2008年，公司的持股比例将上升到70%以上。

　　风险提示：

　　1.公司主导产品市场需求持续增长。但随着原材料价格的不断上涨和居高不下，导致成本不断上涨，制约了公司发展。

　　2.生产装置长周期运转，设备问题增多。

　　投资建议：

　　三元顾问分析师胡文毅认为：近年公司主营业务收入稳步提升，二级市场横盘时间较长，蓄势充分，后市有望强势反弹。第一参考支撑位34元。

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