振华科技：低价军工 强势暴发 持有

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　　异动原因：

　　全球最大的核电灭弧设备生产者，出口量全国第一，近年投入了数亿元资金进行了几次大的技术改造，其采用国际上先进的大型真空炉和氢炉及一次封排先进工艺,短路开断最大容量可达120kA，是核电厂必备的高压大电流控制装置。

　　投资亮点：

　　(1)通过包括增资或资产置换等可行的方式，积极推进振华科技产业结构的优化调整，走军民结合的道路，坚持以新型电子元器件为主，做大做强军工产品的开发与生产，实现上市公司的可持续发展；推动实施管理层股权激励计划。

　　(2)公司拥有国家批准的技术中心和博士后科研工作站，被国家科技部认定为国家重点高新技术企业和国家高新技术研究发展计划(863计划)成果产业化基地。

　　(3)公司主要从事电子信息产品的研制生产和销售。其主导产品无论在性能、质量，还是在市场占有率上均处于国内同类产品先进水平并且全部通过ISO9001：2000质量管理体系认证和国军标质量体系认证。

　　(4)

　　公司是西部最大的新型军工电子元器件基地,产品市场占有率居前三名.主导产品在性能,质量和市场占有率方面均在国内同类产品中处于先进水平。

　　风险提示：

　　公司将拟投入“片式铝电解电容器生产线技术改造”项目的12,722万元调整为本公司与日本京瓷株式会社合资研发、生产、销售CDMA移 动通信手机，该项目出现较大亏损，主要由于海外市场销售份额减少，造成主营业务收入锐减，此外市场竞争激烈，不同机型手机销售价格大幅下降等原因。

　　投资建议：

　　低价军工概念股，前期整理充分，加上基本面良好，后市仍可继续持有。第一目标价位：11元。

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