大连金牛：军工特钢 长期关注 跟踪

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　　异动原因：

　　近日发改委已同意东北特殊钢集团实施大连基地环保搬迁改造，大连金牛将搬迁到金州区登沙河临港工业园，建成四条现代化专业化生产线，基地吨钢综合能耗由2005年的0.859吨标准煤下降到0.384吨标准煤以下，吨钢耗新水由7.6m3/t下降到2.6m3/t以下，综合能耗和水耗大幅降低超过一半，可见新基地的水平达到世界一流。

　　投资亮点：

　　(1) 我国重点特钢企业和军工重点生产企业,是国家尖端性高科技产业的特殊钢材料的生产基地，公司拥有世界一流的电弧炉等冶炼装备，形成了具有世界水平的高合金钢和合金钢冶炼专业化生产线，"神5"、"神6"和长征运载火箭需要各种耐高温的高强度特种钢材，都采用大连金牛的产品。

　　(2) 新项目带来新利润增长点，根据该公司网站报道，目前国内最大的大圆材精整线于6月20日在大连金牛股份有限公司进行主体安装。这条精整线可完成φ60-200mm特殊钢大圆材的矫直、抛丸和探伤，年精整能力为18万吨，预计7月中旬投产使用。该精整线投产后，将进一步提高大连金牛股份有限公司大圆材产品的质量和产能，提升产品市场

　　(3) 大连金牛将建成世界一流的特钢基地，产品主要用于国防军工、航空航天、船舶汽车铁路等行业，新基地建成后利润总额将达8.3亿元。

　　风险提示：

　　原材料价格上涨，行业周期影响等。

　　投资建议：

　　业绩保持一定的增长能力，股价略有偏低，加之整体上市等预期的存在，可作为长期投资品种对待，短线连续放量，也有望继续看高一线。第一目前价位：10。5元。

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